足利晴氏の家臣、尾形弘澄、鯨波照忠等は功あって、それぞれ領地を賜ったが、応仁以来の天下の乱れに乗じて、照忠は弘澄を主君に讒訴し、その城を襲った。領土は照忠の所有となったが以来、絶えずお家再興を図る弘澄の残党に悩まされた。北陸の三太郎と言われた山賊、願人太郎、大蛇太郎、針木太郎は、照忠よりその討伐を依頼されたが、針木太郎は、尾形弘澄の旧臣であった。篠井の里に住む尾形の残党宮原兵衛と娘深雪は、兄周馬の留守中、願人等に襲撃された。瀕死の傷を負った兵衛の床に駈けつけた周馬は、初めて自分が故主尾形弘澄の忘れ形見であることを知らされた。捕われた深雪を救いに山中深く入りこんだ周馬は、叢林の中で大きながまを狙っている大蛇を見て、その鎌首を射ち落した。途端に烈しかった風雨はおさまりがまは消え、周馬の面前には一老人が立っていた。こうして周馬は老人よりがまの妖術を秘めた一巻の極意を授かった。その後間もなく、柏崎城の照忠のもとに新しい腰元がめし抱えられた。一日、饗宴がひらかれたが、宴たけなわとなった時、鼓に合せて舞い始めた腰元は、突如照忠に立ち向った。名乗りをあげた周馬に、城内は大騒ぎとなり、鉄砲組の筒先は周馬に向けられたが、その姿は無かった。沛然たる大雨の襲来に火縄は消え混乱に陥った城中の襖には「児雷也尾形周馬、近々参上」の文字があった。