春もうらら、松並木の街道筋に、領地検分に赴く将軍家指南番伊勢伊勢守の堂々たる行列と、路傍にうずくまる二人の浪人者の姿が、奇しくも武士道の明暗を描いている。羨望の眼差を向けた浪人甲と乙は、伊勢守の高名を無断借用して詐欺行脚を始めようと思い立った。そこで、伊勢守を名乗るにふさわしい人物を探すことになったが、容貌魁偉、傍若無人の若い田舎者が現れた。かくてニセ伊勢守主従が産声をあげた。が、道端に落ちていた財布から仲間割れとなり、二人と袂をわかったニセ伊勢守は、不敵にも各地の道場をめぐり歩いた。道場主は一門の名誉のため、甘んじて“袖の下”を出すのだった。二人の伊勢守の対面は意外にも早く訪れた。それは江戸の土を踏んだニセ伊勢守が軟派侍から武家娘を救ったことがきっかけとなった。その娘が正真正銘の伊勢守の娘八重だったのである。名を騙りながら詑びようともしない厚かましさ。当然、二人の対決となるが、無為無策の無手勝流に、天下の伊勢守無双流は脆くも敗れた。悲壮な決意をかため、伊勢守は老骨に鞭うって武者修行の旅へ。無敵のニセ伊勢守の前に、思いがけない強敵が現れた。伊勢守の娘八重の求愛と、自殺寸前を救ってやった田舎娘お初の慕情がそれである。さしもの無手勝流もオイロケ旋風には歯が立たず、江戸から逃げ出した。土地の親分十兵衛一家の助太刀をしてやったのが縁で、ニセ伊勢守は同家に身をよせた。そこには健康をそこねたお初が療養にきていた。十兵衛の肝煎りで道場を開いたニセ伊勢守の噂を、風の便りに聞いた八重は、江戸から駈けつけた。げに女の執念ほど恐ろしいものはない。一方、野に伏し、山に寝て修行を積んだ伊勢守から、ニセ伊勢守に再度の挑戦状が届いた。場所は双子山の頂き。武士道の名誉を賭けた世紀の決闘は、二人の伊勢守によって始められたが、またしても無手勝流に凱歌があがろうとは……。