船乗りのシンドバッド（ジョン・フィリップ・ロー）は部下をひきつれて大海原に帆船を走らせていた。ある日、怪鳥が船の上に飛んできて黄金の刻印のようなものを落としていった。シンドバッドはその夜、恐ろしい夢を見た。片手に人間の眼の刺青をほどこした美女、そして悪魔のような男の夢だった。船はアラビアに着いたもののシンドバッドはクーラ（トム・ベイカー）と手下のアクメッドという男に襲われたが難を逃れ、アラビア首相ビジェル（ダグラス・ウィルマー）に面会した。ビジェルはシンドバッドに物語った。シンドバッドを襲ったクーラは恐ろしい魔術を使う悪魔でアラビアを支配しようとしているのだ、と。そのビジェルも黄金の刻印を持っていた。シンドバッドの刻印と合わせると二つは合致し、それはある孤島への地図を示していた。ビジェルによれば刻印はもう一つあって三つを合わせるとアラビアを危機から救う力を得られるという。シンドバッド、ビジェル、アラビア商人のぐうたら息子ハロウン（カート・クリスチャン）、美しい女奴隷マルギアナ（キャロライン・マンロー）が加わり、謎の孤島へ出発した。一行の船をひそかにつけ始めたのはクーラ一味の帆船だった。早くもクーラの魔術のために孤島への道を示す海図は奪われるが、シンドバッドは海図のすべてを記憶していた。一行はやがて孤島シシリアに着いた。洞窟にさしかかると怪人の顔が現れ、不思議な神話を告げた。三つの黄金の刻印を手に入れたものには、若さと暗黒の盾と富の王冠が与えられるという。その頃、先回りしたクーラは緑色の肌をした原住民たちを手なづけ、一行を殺そうと企んだが女奴隷のマルギアナによって救われた。彼女こそシンドバッドの夢の中に出てきた片眼の刺青をした美女だったのだ。だが6本の手を持った女神像や半人半馬で片目の怪獣ケンタウルスに襲われ、マルギアナがさらわれてしまった。やっとのことで彼女を救いだした一行は“運命の泉”に辿り着いたがクーラは既に待ち構え、ケンタウルスが再び一行の前に立ちふさがった。ケンタウルスに対するのはワシの頭と翼、ライオンの胴を持つ怪獣ー泉を守護するグリフィンだった。2匹の怪獣がシンドバッドとクーラの前で死闘を開始したが、クーラの悪計で倒れたのはグリフィンだった。ついにシンドバッドは剣を取り、部下の協力でケンタウルスを倒しクーラをも倒した。“運命の泉”にふれたビジェル首相は若さと富の王冠を手に入れ、アラビアの支配者となった。これで行く末、永くアラビアの平和は保たれるだろう。そしてシンドバッドは美女マルギアナを抱きしめ、新たなる冒険の旅に出るのだった。