それは1891年のこと。イギリス外相のレッドクリフ卿（ジョン・レ・メシュリエ）は、ビクトリア女王（スーザン・フィールド）から国の最重要書類を預かったが、盗まれてしまった。早速名探偵ホームズ（ダグラス・ウィルマー）が捜査にあたる。相棒のワトソン（ソーリー・ウォルターズ）と共に、彼は旅に出るといつわって、捜査に乗り出した。一応彼の留守中を弟シガーソン（ジーン・ワイルダー）に頼んで－－。しかし、ホームズに弟がいたなんて、オドロキだ。ロンドン警視庁のサッカー警部（マーティ・フェルドマン）が、シガーソンの所へ早速事件を頼みにいく。と、そこへその事件の当事者ジェニー（マデリーン・カーン）があらわれた。彼女は歌手で何者かにゆすられているとか－－。その様子を窓の下からうかがっていたのが、ホームズの宿敵モリアーティ教授（レオ・マッカーン）。教授は早速部下のフィニー（ロイ・キニアー）にジェニー殺害を命じるが、シガーソンが危機一髪で助ける。といっても、本当はホームズが助けたのだが……。さて、ジェニーは性的欲求不満の娘。シガーソンはそれを満たしてやり、彼女はレッドクリフが父というが、実はレッドクリフの元愛人。歌手がガムベッティ（ドム・デルイズ）に頼まれて、書類を盗み出したのだが、レッドクリフが苦悩するのを見て、彼女はシガーソンに、書類をとり戻してほしい、と言う。さて、シガーソンとサッカーが、ガムベッティ邸へ忍び込んだ。と、そこではガムベッティとモリアーティが書類の引き渡しの打ち合わせ。場所はオペラの舞台。そしていよいよ、舞台は幕を上げた。シガーソンがそこにあらわれ、舞台はメタメタ。シガーソンはモリアーティを小道具部屋においつめ、ドタバタの末、書類をとり戻すのだが、これはホームズがしくんだこと。それを知ってシガーソンはガックリ。でも彼はジェニーとメデタシ、メデタシなのでありました。