朝鮮王朝時代、反乱軍によるクーデターで朝廷の王権が交代し、世は乱れていた。そんなとき、反乱軍を主導した貴族たちが次々と襲われ、命を奪われる事件が相次ぐ。厳重な警戒網を嘲笑うかのように、刺客は難なく屋敷に侵入し、神業のようにすばやい剣さばきで目的を達すると、音もなく姿を消した。その手にある太刀には、「清風明月」の文字が刻まれていた。反乱に加わったため最高位の武将となったユン・ギュヨプ（チョ・ジェヒョン）は、朝廷よりこの賊を捕らえて罰せよという命令を受ける。「清風明月」は、かつてギュヨプが武術を学んだエリート武官養成所だった。最高の剣士だったギュヨプのライバルは、ジファン（チェ・ミンス）。剣の腕が互角のふたりは無二の親友で、生死をともにしようと固く誓い合った仲だった。仲間たちとともに「清風明月」と刻んだ剣を与えられ、訓練所を巣立ったギュヨプは国境警備の仕事に赴き、ジファンは朝廷の警備武官になった。やがて反乱が起こり、ギュヨプたちの部隊は捕らわれた。ギュヨプは部下たちの命を救うため、反乱軍に身を投じた。宮廷に攻め入ったギュヨプは、警備の兵士と激しく闘った。その中にはジファンがおり、激闘の末にギュヨプがジファンの胸に剣を突き立てた…。死んだと思われたジファンだったが、「清風明月」時代の師匠キム・インの娘ション（キム・ボギョン）の、懸命の介護で命を取り留める。父をギュヨプら反乱軍に殺されたションは、ジファンとともに反乱貴族らに復讐の剣を振るうようになる。ジファンとションは、深い愛で結ばれる。ある夜、賊を追い詰めたギュヨプは、その正体がジファンであることを知る。互いに「清風明月」と刻まれた太刀で激しく斬りあうふたりの男は運命は？