大胆極まる集団ギャングはまたも警戒網を突破して倉庫を襲った。藤岡刑事はあわれにも負傷した三島刑事がその時賊の片脚を打ちぬいたという証言をもとにして盛り場にさぐりを入れるが、キャバレー・アールレッドで戸田とナナ子のちょっとした会話から彼女の情夫金田がくさいことを探知する。この戸田や金田こそ警視庁が今や血まなこに探している集団ギャング一味であり、彼等の首かいは松井義夫通称むら雲の鉄という残忍な男であり、彼は自分の情婦愛子をこのキャバレーに歌手として働らかせている。金田は三島刑事のために打抜かれた脚をたてに鉄に多額な金を要求し、かえって鉄らの一味から拳銃の変礼を受けるが、銃声を聞いて附近を巡察中の藤田に追われ金田は息も絶えだに事の真相をばらしてこと切れる。大体の確証を握った藤田は全警察網に鉄の指名手配を行い、捜査網は逐次せばまれていく。一方負傷した三島刑事は看護婦恵美子の親切な手当で全快する。そのころ恵美子は新聞で発表になった藤田や三島が探している鉄こそ自分の兄である事が解り悲しさのあまり目から職を辞してしまう。次第に身の危険が迫まって来た鉄は愛子の常客速水恭輔を驚かし高飛びの準備金を要求する。愛子は冷酷な鉄の肉体的な奴隷生活よりも速水の純な温い愛情がどれだけ尊いかを自覚し愛子は次第に速水に心ひかれていく。そういう事態こそ鉄には嫉妬とたかりの二手段で、彼等に復しゅうし、鉄は彼等を隠れ屋に閉込め速水に愛子の顔に硫酸をかけるといって金をせめ、五十万円の金を受取ると残忍な笑いを浮べ愛子の美しい顔を見ながら硫酸を注ごうとするが、速水の叫びから彼女が鉄の子を妊娠している事を知り、ちょっと逡巡する時、彼等の隠れ屋には早や警官隊が潜入して来た。あわて逃げ惑う鉄のすきを見て愛子は硫酸を顔に投げつけた。焼けただれた顔と手で鉄はなおも逃げ回わり、妹恵美子の忠告もきかずに必死な逃走は、藤田刑事の一発でもろくも終った。