山と森に囲まれた小さな村に、イワンという働き者の少年がいました。ある日、彼は畑を荒らす金色の馬を捕え、その馬より、2頭の黒馬と可愛いい傴僂の仔馬をもらいます。そして、黒馬を王様に売り、その馬の世話係としてイワンは城に住むことになりました。火の鳥を捕えろ、との難題を大臣からふっかけられ、仔馬の協力で捕えるイワン。欲深い王様はさらに美しい娘も城に連れてくるように命じます。やがて、連れてこられた娘は、王様に求婚されますが、若い人でなければ、という娘。若くなるためには、氷水、お湯、そしてにえたぎったミルクの中に入らねば……。まずイワンが入って美しい若者に変わりますが、王様は中に入ったまま姿をみせません。そして美しい若者となったイワンは、娘と結婚して、幸せにくらしました。