1927年、イギリス。北デボン州の田園では、様々な動物たちが平和に暮らしていた。大きな樫の木の中で、かわうそと白ふくろうが奇妙な共同生活を送っており、かわうそには、もうすぐ赤ちゃんが生まれようとしていた。5月のある日、かわうそには男の児が生まれ、“タルカ”と名付けられた。それには“水の放浪者”という意昧があった。ある日、タルカにとって悲しい出来事が起こった。タルカの父親がハンターによって撃たれてしまったのだ。そして母親とウナギを取りに出かけた時、今度はタルカをかばって母親がハンターの手にかかって殺された。両親を失ったタルカは旅に出る決意をし、生れ育ったその地を出発した。ある湿地帯で、タルカは、可愛いメスのかわうそホワイトチップを知るが、身体の大きなかわうそが現われ、ホワイトチップをさらって行ってしまった。やがて春。元気に旅を続けるタルカは、偶然ホワイトチップと再会した。二匹は心ゆくまで泳ぎ回り愛を誓い合った。ある日、二匹の間に赤ん坊が生まれ、タルカはオスの子二匹、メスの子一匹の親になった。やがてかわうそ狩りの季節がやってきた。かわうそ狩りの一団から、タルカはうまく逃げ回るが、鼻先に止ったトンボのために、遂に見つかってしまった。そして、勇敢に闘ったタルカも子供たちを残して、悲しくも死んでいくのだった。