姿三四郎と弟正雄は紘道館矢野正五郎の許で柔道の錬磨に励んでいる。三四郎は弟の学費稼ぎに車引をやり、正雄は南村家の令嬢克美の家庭教師をつとめるうち、いつしか相愛の仲となるが、高利貸堀井の息子猛は虎視耽々と克美を狙っていた。ある夜、猛に襲われた克美を三四郎が救った。それを遺恨に思う猛は南村家の新年会で、正雄を車引の弟と嘲笑するが、克美はじっと堪える正雄に亡父遺愛の時計を与えるのだった。紘道館打倒を目ざす鬼丸鉄源の丹心館道場から挑戦状を受取った正五郎は、いきり立つ門弟たちをなだめた。その頃、米問屋越後屋久造は堀井の不正な取引をはねつけたことから、丹心館の連中に襲撃されるが、通りかかった三四郎は彼らを叩きつけた。同家の娘しのぶが男らしい三四郎に心をひかれた様子に、手代栄吉の胸は嫉妬に燃えたぎった。たまたま丹心館の表を通った正雄は猛に引張り込まれ、門弟たちから手篭にあうが、それを救ったのは節分会帰りの芸者菊龍だった。絋道館を侮った丹心館は再び挑戦状をよこし、三四郎は破門を覚悟で単身闘うことを決意した。正雄に別れを告げるため三四郎が下宿に戻ると、意外にも菊龍が待っていたばかりでなく、しのぶまでがやって来た。しのぶの求愛をふり切って、夜道を急ぐ三四郎に飛びかかったのは嫉妬に狂う栄吉だった。だが三四郎は、自分は柔道一筋に生きる男だと告げた。かくて、竜頭ヵ原で鬼丸鉄源以下と対決した三四郎に、左近司の手裏剣が飛んだが、死闘のすえ遂にこれを屠った。正五郎から破門をゆるされたことはいうまでもない。